Alphabet çakıldı, Nasdaq geriledi! Yapay zeka yatırımlarında borç alarmı

ABD borsalarında perşembe günü teknoloji hisseleri öncülüğünde düşüş yaşandı. Şirket bilançoları ve yapay zeka yatırımlarının maliyeti piyasaların gündeminde öne çıkarken, Alphabet’in sonuçları teknoloji sektöründeki satış baskısını artırdı. Buna karşılık sağlık ve finans hisselerindeki yükseliş, piyasanın diğer sektörlerinde daha olumlu bir görünüm ortaya koydu.

ALPHABET’İN DÜŞÜŞÜ NASDAQ’I BASKILADI

Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi, Alphabet’in finansal sonuçlarının ardından yüzde 1,20 gerileyerek 26.230,07 puana indi. S&P 500 yüzde 0,32 düşüşle 7.719,52 puana, Dow Jones Sanayi Endeksi ise yüzde 0,35 kayıpla 52.292,29 puana geriledi.

Google’ın çatı şirketi Alphabet’in hisseleri yüzde 11,7 değer kaybetti. Arama reklamı gelirlerine ilişkin sonuçların beklentileri karşılamaması ve yapay zeka yatırımlarının artırdığı nakit ihtiyacı, hisselerdeki düşüşte etkili oldu.

Kayıpların devam etmesi halinde Alphabet’in piyasa değerinden 464 milyar doların üzerinde silinebileceği hesaplandı. Bu tutarın, Nasdaq-100 endeksinin toplam piyasa değerinde öngörülen 500 milyar doları aşan kaybın önemli bölümünü oluşturması bekleniyor.

Microsoft hisseleri de şirketin en az 25 milyar dolarlık tahvil ihracı planladığına ilişkin haberlerin ardından yüzde 1,5 geriledi. Şirket, bir gün önce açıkladığı sonuçlarda nakit akışında beklentileri aşmış ve bulut iş kolunda güçlü büyüme öngörmüştü.

YAPAY ZEKA YATIRIMLARINDA BORÇLANMA ENDİŞESİ

Yapay zeka teknolojilerine yönelik büyüme beklentileri sürerken, bu alandaki yatırımların yüksek maliyeti ve finansman yöntemi yatırımcıların sorguladığı başlıklar arasında yer aldı. Şirketlerin altyapı yatırımlarını giderek daha fazla borçla finanse etmesi, finansal risklere ilişkin kaygıları artırdı.

Barings Küresel Varlık Dağılımı Başkanı Trevor Slaven, yapay zeka altyapısına yönelik yatırımlarda borç kullanımının artmasına dikkat çekti. Slaven, bu yatırımların uzun vadede ekonomik kazanç potansiyelini yükseltebileceğini, ancak aynı zamanda kaldıraç ve finansal sistemdeki riskleri de büyütebileceğini belirtti.

Yatırımcıların yapay zeka odaklı işlemlere yönelik iştahı, borçla finanse edilen harcamaların yükselen finansman maliyetleri karşısında ne kadar sürdürülebilir olduğu konusundaki endişelerle zayıfladı.

Anthropic’in ABD’de halka arz sürecine ilişkin başvurusunu açıklaması piyasalara kısa süreli destek sağladı. Ancak şirketlerin artan yatırım harcamalarının nasıl finanse edileceğine yönelik soru işaretleri yeniden gündeme geldi.

Philadelphia Yarı İletken Endeksi de yüzde 0,9 düşüş kaydederek dört günlük yükseliş serisini sonlandırmaya hazırlandı.

SAĞLIK VE FİNANS HİSSELERİ TEKNOLOJİDEKİ KAYIPLARI SINIRLADI

Teknoloji sektöründeki düşüşe rağmen ABD borsalarının diğer alanlarında daha olumlu bir seyir izlendi. S&P 500 endeksindeki 11 sektörün sekizi yükselirken, sağlık ve finans hisseleri kazanımlara öncülük etti.

İlaç üreticisi Eli Lilly, yıllık gelir tahminini Wall Street beklentilerinin üzerine çıkarmasının ardından yüzde 6’dan fazla değer kazanarak rekor seviyeye ulaştı. Mastercard hisseleri de üçüncü çeyrek kârının beklentileri aşmasıyla yüzde 4,2 yükseldi.

Amazon hisseleri, piyasa kapanışının ardından açıklanacak bilanço öncesinde yüzde 2,9 geriledi. Meta ve Apple hisselerinde ise yükseliş görüldü.

İş makineleri üreticisi Caterpillar’ın hisseleri, şirketin yıllık satış tahminini değiştirmemesinin ardından yüzde 8 değer kaybetti. Bu gerileme, veri merkezi yatırımlarındaki büyümenin enerji üretim ekipmanlarına yönelik talebi ne kadar süre destekleyebileceği konusunda soru işaretleri doğurdu.

Yazılım sektöründe de sert satışlar yaşandı. Fortinet ve ServiceNow hisseleri, üç aylık sonuçlarının ardından yüzde 20’den fazla geriledi.

Marvell Technology hisseleri ise veri merkezi optik ekipmanları üreticisi Lumentum Holdings’i satın almak için ileri aşamada görüşmeler yürüttüğüne ilişkin haberlerin ardından yüzde 11,6 düştü. Lumentum hisseleri aynı süreçte yüzde 3,5 yükseldi.

ENFLASYON VERİLERİ VE FED’İN FAİZ POLİTİKASI TAKİP EDİLİYOR

ABD’de perşembe günü açıklanan veriler, enflasyonun eylül ayında hızlandığına işaret etti. Ayrı ekonomik veriler ise ülke ekonomisinin üçüncü çeyrekte son bir yılın en hızlı büyümesini kaydettiğini gösterdi.

ABD Merkez Bankası’nın (Fed) çarşamba günü faiz oranlarını sabit tutmasının ardından para piyasalarında aralık ayında faiz artırımı ihtimaline ilişkin beklentiler korundu.

Böylece yatırımcıların odağında yalnızca şirketlerin bilanço performansı değil, enflasyonun seyri ve faiz politikasının finansman maliyetleri üzerindeki etkisi de yer aldı.

Teknoloji şirketlerinin yapay zeka yatırımlarından ne ölçüde gelir elde edebileceği ve bu harcamaları hangi kaynaklarla finanse edeceği, önümüzdeki dönemde piyasalardaki fiyatlamaları etkileyebilecek temel başlıklar arasında bulunuyor.