Uluslararası rapor: Türk bankalarına yönelik yükseliş tahminleri güçlendi

HSBC, Türk bankalarının F/K oranlarının dokuz ay öncesine kıyasla gerileyerek, gelişmekte olan piyasa bankalarına karşı yüzde 65'lik bir iskontoya düştüğünü belirtti ve bunun iyi bir risk-ödül profili sunduğunu vurguladı. Bu seviyeler, döviz rezervlerinin son derece negatif olduğu zamanlarda da görülmüştü. HSBC, defansif bilançoları, güçlü kazanç ivmeleri ve yüksek sermaye getirileri nedeniyle Akbank ve Garanti Bankası için "Al" tavsiyesini tekrarladı. Ayrıca, ucuz değerleme ve konsensüse göre yukarı yönlü potansiyel sebebiyle İş Bankası'nı "Al" olarak tavsiye etmeye devam etti. Yapı Kredi ise düşük sermaye getirisi ve sınırlı göreceli değerleme iskontosu sebebiyle "Tut" olarak korundu.

HSBC, Haziran 2025'e kadar Türkiye'de faiz indirimi beklemediğini, 19 Mart 2025'teki siyasi gelişmelerin piyasada ani bir faiz artışına neden olduğunu belirtti. Banka, daha yüksek kredi faizleri ve ücret artışları gibi faktörlerin kazanç görünümünü sınırlı şekilde etkileyeceğini savundu. 2025 ve 2026 mali yılları için kazanç beklentilerini ortalama yüzde 9 ve yüzde 12 oranında düşüren HSBC, yine de CEEMEA bölgesinde yüzde 67'lik güçlü bir 2 yıllık kazanç CAGR'si öngördüklerini vurguladı.