HSBC’den Apple hisseleri için dikkat çeken karar: Hedef fiyatı korudu

HSBC, teknoloji devi Apple’ın hisselerine ilişkin değerlendirmesini güncelledi. Banka, şirket için daha önce açıkladığı Al tavsiyesini sürdürürken 366 dolarlık hedef fiyatında da değişikliğe gitmedi. Bu hedef, Apple hisselerinin mevcut seviyesine kıyasla yaklaşık yüzde 14,4'lük yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

HSBC'nin değerlemesinin temelinde, Apple’ın 2027 mali yılında hisse başına 11,22 dolarlık GAAP dışı kâr elde edeceği yönündeki beklenti bulunuyor. Banka, şirketin güçlü fiyatlama gücünün maliyet ve tedarik kaynaklı baskıları yönetmesine yardımcı olabileceği görüşünde.

HSBC'NİN APPLE DEĞERLEMESİNDEKİ HESAPLAMA

HSBC, Apple için belirlediği hedef fiyata ulaşırken 2027 mali yılına yönelik GAAP dışı hisse başına kâr tahminini esas aldı. Banka, 10 yıllık ortalamaya iki standart sapmanın eklenmesiyle hesaplanan 33,5 katlık 2027 GAAP dışı F/K oranını kullandı.

Bu çarpanın 11,22 dolarlık hisse başına kâr tahminine uygulanmasının ardından yüzde 2,5 oranında düzenleyici risk indirimi hesaba katıldı. Apple hisseleri ise mevcut durumda 36,92 fiyat/kazanç oranıyla işlem görüyor. Şirketin piyasa değeri 4,67 trilyon dolar seviyesinde bulunuyor.

TEDARİK ZİNCİRİ VE YAPAY ZEKA REKABETİNE DİKKAT

HSBC'nin değerlendirmesinde Apple'a yönelik yüksek ürün talebinin tedarik zincirindeki baskıların devam etmesine yol açabileceği belirtildi. Buna karşın banka, Apple'ın güçlü fiyatlama gücü sayesinde hem tedarik problemlerinin hem de maliyetlerdeki artışın etkisini sınırlayabileceğini düşünüyor.

Raporda şirket açısından aşağı yönlü riskler de sıralandı. Yeni yapay zeka hizmetlerine yönelik talebin beklentilerin altında kalması ve yapay zeka laboratuvarlarının akıllı telefonların yerini alabilecek farklı ürün form faktörleri geliştirmesi, Apple için önemli rekabet unsurları arasında gösterildi.

DİĞER ANALİSTLERİN APPLE GÖRÜŞLERİ

Apple'ın dördüncü çeyrekte App Store'dan elde ettiği gelir 6,3 milyar dolara ulaştı. Bu rakam yıllık bazda yüzde 0,1'lik sınırlı bir artışa işaret ederken, gelir büyümesinin çeyreğin başlangıcındaki seviyelere kıyasla yavaşladığı görüldü.

Apple'a ilişkin diğer kurumların değerlendirmeleri ise birbirinden farklılaştı. Evercore ISI, şirket için Outperform notunu ve 365 dolarlık hedef fiyatını korudu. BofA Securities ise Al tavsiyesini yineleyerek hedef fiyatını 380 dolara yükseltti. Kurum, kararında App Store verileri ve yeni iPhone lansmanlarının etkili olduğunu belirtti.

KeyBanc ise Apple hisseleri konusunda daha temkinli bir yaklaşım sergiledi. Kurum, Underweight notunu 250 dolarlık hedef fiyatla sürdürürken yaklaşan iPhone etkinliğinin fiyatlama belirsizlikleri nedeniyle hisse üzerinde baskı oluşturabileceğine dikkat çekti.

HSBC'NİN APPLE İÇİN HEDEF FİYATI NE?

HSBC, Apple hisseleri için 366 dolarlık hedef fiyatını ve Al tavsiyesini korudu. Bankanın hedefi, mevcut seviyeye göre yaklaşık yüzde 14,4'lük yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

APPLE HİSSELERİNDE HANGİ RİSKLER ÖNE ÇIKIYOR?

HSBC'nin değerlendirmesine göre yeni yapay zeka hizmetlerine yönelik talebin düşük kalması ve yapay zeka şirketlerinin akıllı telefonlara alternatif ürünler geliştirmesi Apple açısından başlıca aşağı yönlü riskler arasında bulunuyor. Tedarik zincirindeki olası darboğazlar ve maliyet baskıları da takip edilmesi gereken diğer unsurlar olarak öne çıkıyor.