Bernstein, SpaceX'in piyasa değerini artıran yeni fiyat hedefini açıkladı

Bernstein SocGen Group, SpaceX hisselerine ilişkin değerlendirmesini güncelleyerek şirket için hedef fiyatını 239 dolardan 248 dolara çıkardı. Aracı kurum, güçlü büyüme beklentilerini gerekçe göstererek hisse için "Outperform" (Piyasa Üstü Getiri) tavsiyesini korudu.

Kararın, 4 Ağustos'ta açıklanan ikinci çeyrek finansal sonuçlarının ardından gelir tahminlerinin yukarı yönlü revize edilmesi ve yapay zekâ odaklı hesaplama hizmetlerindeki fiyatlama görünümünün güçlenmesiyle alındığı belirtildi.

SpaceX hisseleri ise son işlemlerde 108,27 dolar seviyesinde bulunurken, bu rakam 52 haftalık en düşük seviye olan 104,83 doların yaklaşık yüzde 3 üzerinde işlem görüyor.

1 TRİLYON DOLARLIK GELİR HEDEFİ ÖNE ÇEKİLDİ

SpaceX, daha önce 2031 yılı için öngördüğü 1 trilyon dolarlık gelir hedefini bir yıl öne çekerek 2030 olarak güncelledi.

Şirket, bu revizyonun temel nedeninin yörüngedeki veri merkezlerinden ziyade karada kurulan yapay zekâ altyapısının hızla büyümesi ve hesaplama hizmetlerinde uygulanan daha yüksek fiyatlandırma politikası olduğunu açıkladı.

Analist değerlendirmesine göre SpaceX, kara tabanlı yapay zekâ altyapısını watt başına 30 ila 50 dolar seviyesinde fiyatlandırmayı hedefliyor. Bernstein da bu gelişmeler doğrultusunda şirketin gelir ve kârlılık tahminlerini yukarı yönlü revize etti.

Ancak raporda, yüksek sermaye harcamaları ile yapay zekâ şirketlerine yönelik değerleme çarpanlarındaki gerilemenin bu olumlu etkinin bir kısmını dengelediği ifade edildi.

STARSHIP VE STARLINK HEDEFLERİ

Şirket, 2027 yılının sonuna kadar günlük bir Starship fırlatması gerçekleştirebilecek kapasiteye ulaşmayı hedefliyor. Bu kapsamda beş ayrı fırlatma rampasının hizmete alınması planlanıyor.

Ayrıca operasyonel V3 Starlink uydularının 14'üncü fırlatmada yörüngeye taşınması ve ikinci aşama yakalama testinin gerçekleştirilmesi planlanıyor. Bu sürecin ise ABD Federal Havacılık İdaresi'nin (FAA) vereceği onaya bağlı olduğu belirtildi.

GÜÇLÜ BİLANÇO DİKKAT ÇEKTİ

SpaceX'in ikinci çeyrek finansal sonuçları da piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.

Şirketin geliri geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 92 artarak 7,8 milyar dolara yükseldi. Böylece hem UBS'nin 7,1 milyar dolarlık hem de piyasa beklentisi olan 6,8 milyar dolarlık tahminler aşılmış oldu.

Faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kâr (FAVÖK) ise yıllık bazda yüzde 192 artışla 3,5 milyar dolara ulaştı.

ARACI KURUMLARDAN YENİ HEDEF FİYATLAR

SpaceX için açıklanan güncel hedef fiyatlar şöyle sıralandı:

Öte yandan bazı değerleme analizlerinde, SpaceX hisselerinin mevcut seviyelerde yüksek fiyatlandığı ve piyasa değerinin şirketin temel göstergelerinin üzerinde oluşabileceğine yönelik değerlendirmelere de yer verildi.