Altın fiyatlarında kritik bekleyiş: Çarşamba günü piyasaların yönünü belirleyebilir

Altın fiyatları, son dönemde yaşanan sert satışların ardından yeniden toparlanmaya başladı. Asya piyasalarında ons altının 4.217 dolara kadar yükselmesi, değerli metalde alımların güç kazandığına işaret etti. Ancak yükselişin kalıcı olup olmayacağı henüz netleşmiş değil. Düşen petrol fiyatları, ABD tahvil getirilerindeki gerileme ve doların ivme kaybetmesi altını desteklerken yatırımcılar şimdi çarşamba günü açıklanacak ABD enflasyon verilerine odaklandı.

ALTIN VE GÜMÜŞTE TOPARLANMA DİKKAT ÇEKTİ

Pazartesi günü Asya işlemlerinde ons altın 4.217 doları gördü. Geçen çarşamba 4.066 dolara kadar gerileyen değerli metal, bu seviyeden itibaren yaklaşık yüzde 3,7 yükseldi. Altın, geçen haftayı da yüzde 1,3 değer kazancıyla tamamladı.

Gümüş fiyatlarında da benzer bir hareket yaşandı. Perşembe günü 58,46 dolara kadar gerileyen gümüşün onsu, sonraki işlemlerde 61,20 dolara çıktı.

Altının toparlanmasında ABD tahvil getirilerindeki düşüş etkili oldu. Yakın dönemde yüzde 5,36 seviyesine ulaşan ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvili getirisi, haftanın başında yüzde 5,23'e geriledi. Uzun vadeli tahvil getirilerinde de aşağı yönlü hareket görüldü.

Faiz getirisi sunmayan altın açısından tahvil getirilerindeki değişim önem taşıyor. Tahvil getirilerinin yükselmesi, yatırımcıların faiz kazancı sağlayan araçlara yönelmesini kolaylaştırırken getirilerin düşmesi altının cazibesini artırabiliyor.

Doların yükseliş hızını kaybetmesi de değerli metale destek veren unsurlar arasında yer alıyor. Doların zayıflaması, diğer para birimlerini kullanan yatırımcılar için altının maliyetini düşürerek talebi artırabiliyor.

PETROL FİYATLARINDAKİ GERİLEME ALTINI DESTEKLEDİ

Altın piyasasını etkileyen bir diğer gelişme enerji fiyatlarında yaşandı. Brent petrolün varil fiyatı pazartesi günü yaklaşık yüzde 1,6 düşüşle 103 dolara geriledi.

Petroldeki düşüşte ABD Başkanı Donald Trump'ın Rusya ve Ukrayna'nın enerji tesislerine yönelik saldırılar konusunda derhal ateşkes konusunda anlaştıklarını açıklaması etkili oldu. Ancak açıklamanın sahadaki gelişmelere nasıl yansıyacağı belirsizliğini koruyor.

Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenskiy, söz konusu açıklamayı şaşkınlıkla karşıladığını belirtirken Ukrayna yönetimi, Trump'ın açıklamasının ardından Harkiv'deki bir elektrik santraline Rusya tarafından saldırı düzenlendiğini bildirdi.

Enerji maliyetlerinin gerilemesi, enflasyon üzerindeki baskıyı hafifletebilir. Bu durum, ABD Merkez Bankasının (Fed) faiz politikasıyla ilgili beklentileri de etkileyebilir. Faizlerin daha fazla yükselmesine yönelik beklentilerin zayıflaması ve tahvil getirilerinin düşmesi, altın fiyatları açısından destekleyici bir tablo oluşturabilir.

Bununla birlikte petrol piyasasındaki riskler ortadan kalkmış değil. Orta Doğu'daki gelişmeler ve Husilerin Suudi Arabistan'a yönelik yeni saldırıları, enerji fiyatlarında yeniden yükseliş yaşanabileceği endişesini canlı tutuyor.

ABD ENFLASYON VERİSİ ALTININ YÖNÜNÜ BELİRLEYEBİLİR

Piyasalarda gözler çarşamba günü açıklanacak ABD tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verilerine çevrildi. Ekonomistlerin tahminlerine göre genel enflasyonun yüzde 3,7'ye yükselmesi, çekirdek enflasyonun ise yüzde 2,5 civarında gerçekleşmesi bekleniyor.

Açıklanacak rakamlar, Fed'in önümüzdeki dönemde izleyeceği faiz politikasına ilişkin beklentiler üzerinde etkili olabilir. Enflasyonun nasıl bir seyir izlediği, yatırımcıların dolar ve ABD tahvillerine yönelik pozisyonlarını da değiştirebilir.

Enflasyonun beklentilerin altında kalması durumunda dolar ve tahvil getirileri üzerinde aşağı yönlü baskı oluşabilir. Böyle bir gelişme, altındaki yükseliş hareketini destekleyebilir.

Buna karşılık enflasyonun tahminleri aşması, Fed'in faizleri uzun süre yüksek tutabileceği veya yeniden artırabileceği endişelerini güçlendirebilir. Bu senaryoda doların ve tahvil getirilerinin yükselmesi, altın fiyatları üzerinde baskı yaratabilir.

ONS ALTINDA 4.267 DOLAR SEVİYESİ ÖNE ÇIKIYOR

Teknik göstergeler de altın yatırımcılarının takip ettiği önemli seviyelere işaret ediyor. Ons altın, 3.942 dolardan 4.697 dolara uzanan yükseliş hareketinin yüzde 78,6'lık Fibonacci geri çekilme seviyesi olarak hesaplanan yaklaşık 4.104 doların altına kısa süreliğine geriledi. Ardından gelen toparlanma, fiyatın yeniden güç kazandığını gösteren işaretlerden biri olarak değerlendiriliyor.

Ons altının 4.200 doların üzerine çıkması da kısa vadeli görünümde iyileşme sağladı. Piyasalarda şimdi 100 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 4.267 dolar seviyesi izleniyor.

Altının bu eşiği aşması, yükseliş hareketinin ivme kazanmasına yardımcı olabilir. Ancak teknik seviyelerin geçilmesi tek başına kalıcı bir yükseliş trendinin başladığını göstermiyor.

Önümüzdeki dönemde ABD enflasyon verilerinin yanı sıra petrol fiyatları, doların seyri ve tahvil getirilerindeki değişimler de altının yönü açısından belirleyici olacak.