OpenAI'ın gelir rakamı teknoloji hisselerini vurdu! Nasdaq'ta sert düşüş

OpenAI'ın yıllıklandırılmış gelirinin piyasa beklentilerinin altında kaldığına ilişkin haberler, yapay zekâ sektöründe balon endişelerini yeniden gündeme taşıdı. Şirketin eylül sonu itibarıyla yıllıklandırılmış gelirini 50 milyar dolar olarak açıklaması, 70 milyar dolarlık beklentiyle arasındaki fark nedeniyle yatırımcıları tedirgin etti. Gelişmenin ardından ABD borsalarında teknoloji hisselerinde satış baskısı artarken Nasdaq endeksi de geriledi.

Gelir rakamları arasındaki farkın, şirketin mali hedeflerini tutturamamasından ziyade Anthropic ile farklı muhasebe uygulamaları ve bulut gelirlerinin hesaplanma yöntemlerinden kaynaklandığı belirtiliyor. Ancak bu açıklama, yapay zekâ yatırımlarının büyüklüğü ve şirketlerin gelir beklentilerini karşılayıp karşılayamayacağı konusundaki kaygıları ortadan kaldırmadı.

ÇİP VE BULUT ŞİRKETLERİNDE KAYIPLAR BÜYÜDÜ

OpenAI'ın gelir verilerinin ardından ABD piyasalarında özellikle yapay zekâ altyapısıyla bağlantılı şirketlerin hisselerinde düşüşler yaşandı. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi yüzde 1,25 gerilerken, OpenAI ile yatırımlar ve altyapı iş birlikleri üzerinden bağlantısı bulunan şirketler de satışlardan etkilendi.

Oracle hisseleri yüzde 5,5, CoreWeave hisseleri ise yüzde 8 değer kaybetti. Çip sektöründe Nvidia yüzde 3 düşerken AMD yüzde 4, Broadcom ise yüzde 4,35 geriledi. Microsoft, Amazon, Alphabet ve Meta hisselerinde de yüzde 1'i aşan kayıplar görüldü.

Piyasadaki hareketlilik, yapay zekâ alanında yüksek büyüme beklentileriyle değer kazanan şirketlerin finansal sonuçlarının yatırımcılar tarafından ne kadar yakından takip edildiğini bir kez daha ortaya koydu.

YAPAY ZEKÂ BALONU ENDİŞESİ YENİDEN GÜNDEMDE

OpenAI'ın gelirinin piyasa beklentisinden düşük kalması, yapay zekâ yatırımlarının mevcut büyüklüğünün şirketlerin elde ettiği gelirlerle ne ölçüde desteklendiği tartışmasını yeniden alevlendirdi. Sektördeki şirketler büyük ölçekli altyapı yatırımları yaparken yatırımcılar da bu harcamaların ne zaman ve hangi ölçüde gelire dönüşeceğine odaklanıyor.

Bununla birlikte açıklanan 50 milyar dolarlık yıllıklandırılmış gelir ile 70 milyar dolarlık piyasa beklentisi arasındaki farkın, farklı gelir hesaplama yöntemleriyle bağlantılı olduğu belirtiliyor. Dolayısıyla söz konusu rakamların doğrudan şirketin hedeflerini kaçırdığı anlamına gelmediği de vurgulanıyor.

OPENAI İÇİN 1,4 TRİLYON DOLARLIK DEĞERLEME GÜNDEMDE

Piyasalardaki dalgalanmaya rağmen OpenAI'ın yeni bir yatırım turuna hazırlandığı bildirildi. Şirketin 1,4 trilyon dolar değerleme üzerinden 30 milyar dolarlık yatırım toplamayı hedeflediği ifade ediliyor.

Bu gelişme, yapay zekâ sektöründeki yüksek değerleme beklentileriyle gelir performansına ilişkin kaygıların aynı anda varlığını sürdürdüğünü gösteriyor. Yatırımcıların şirketlere biçtiği değer ile bu şirketlerin gelir üretme kapasitesi arasındaki ilişki, teknoloji piyasalarının temel tartışma konularından biri olmayı sürdürüyor.

TSMC VE SAMSUNG'UN GELİRLERİ DONANIM TALEBİNE İŞARET EDİYOR

Teknoloji hisselerinde yaşanan düşüşe karşın, yarı iletken sektöründeki bazı gelişmeler yapay zekâ donanımına yönelik talebin güçlü kalmaya devam ettiğini gösteriyor. Çip üreticileri TSMC ve Samsung'un üçüncü çeyrekte rekor seviyelerde gelir elde etmesi, sektördeki talebin farklı bir görünümünü ortaya koydu.

Bu tablo, yapay zekâ piyasasında yazılım ve hizmet gelirlerine ilişkin beklentilerle donanım talebinin aynı yönde hareket etmek zorunda olmadığını gösteriyor. Önümüzdeki dönemde şirketlerin finansal sonuçları, altyapı yatırımlarının getirisi ve gelir artışının sürdürülebilirliği teknoloji hisselerinin seyrinde belirleyici olacak.